最近在博客收到股友留言，问我该怎样判断底部和顶部。前两日向部分博友公开的文章《股道精华：结合成交量研判大黑马》，也有不少人说好多地方还不大明白；看来，还是得从基础抓起，一一地解决一些问题。

   本篇文章只解决底部—买点问题,下一篇文章讨论卖点问题。

   说到底部的研判，不得不提到形态理论—对几种重要的底部形态，以及对于《趋势理论》，都应了解。可以看看本博‘股票新手必读’模块中的《Ｋ线图形态分析》，做到有一定认知，知道重点就可以了，不必死记硬背。

   要仔细解说形态理论，那可是长篇大论，三天三夜也难以解释通透，何况是笔谈。本文只讨论底部研判的重点。

   我们知道，任何一个形态，都是由一段时期的 K线组合而成。我们经常看到‘骗线’这个词，说的就是单日或者短期几个交易日的 K线或其他技术指标，市场主力是完全有能力、也有那闲心做出来，欺骗我们的；或骗我们的钱，或骗我们的筹码，达到他们预定的目的；但是如果用一个时期的 K线组合来研判股票，我们就能识破他们的诡计，让他们‘骗’他们的，我们‘做’我们的，实现我们赚钱的目标。所以，运用好 《形态理论》，主力将很难欺骗我们。

   但，仅仅如此，还是不够的。因为一个形态形成后失败的案例比比皆是，这由很多因素促成。比如：1、形态做成了，大势却不配合，不得不放弃；2、运作主力内部出现资金链问题或分歧；3、主力在高位难以出货或者想卖个好价钱，也会被迫运作出一些伪似底部形态来诱多。等等...所以，要研究好形态，必须结合‘趋势’共同研判。

   在形态理论里面，有一个重要的概念—颈线（寻找行情波动时的高点和低点，并且联结一定期间内的两个高点或两个低点而成）。。并认为应该在股价有效突破颈线后再考虑买入，而且突破时应该有成交量的‘激增’做保证；否则容易成为失败的突破，升势难以持续，说得直白点，就是主力利用这一理论，在这里制造假象或者洗盘。所以大家一定要对‘激增’二字中的‘激’字，有深刻的理解。

   虽然形态理论似乎给我们解决了‘买点’问题，但据个人经验和对历史图形的大量研究来看，毕竟在到达‘颈线’位以后，股价往往已经有不小的升幅了，在此位置买入，往往不得不接受股价的蓄势整理阶段，耽误一大片美好时光。

   那么怎样可以在‘底部形态’形成之初就及时介入，赢取可观利润呢？

   有一句著名的股谚‘价稳量缩才是底’，比较简单地概括了底部特征。但是毕竟这句话有些抽象，而且还有些重要因素没有考虑进去，下面把我自己的观点一一列举出来：

   1、要准确的判断个股，必须先判断大势，虽然个股走势不一定跟大盘同步，但是我们一定要避开大盘大幅度快速暴跌的风头，等待它跌势趋缓或者比较稳定以后再选择个股操作。

   2、判断完大势之后，必须看清个股价格处于什么价位。是历史的低价区、中价区还是高价区；是上升趋势还是跌势的尾声。在可比同类股票中的价格又处在什么位置。

   3、在价稳量缩之前，个股价格跌幅越大，下跌阶段和周期越多、越长，越容易成为中长期的底部。如果是上升趋势中的‘价稳量缩’走势，则必须以‘激’增巨量伴随股价大幅度走强、并突破前期高点为标志。才是买入后快速获利的可靠希望（当然有部分阶梯式上涨的长期牛股往往放量并不大，但毕竟还是需要一定放量）。

   4、股谚又云‘地量之后还有地量’，所以在短暂的价稳量缩之后却未必是底，要判断出真正的底部，就必须在‘价稳量缩’之后，出现成交量的急剧‘激’增，并且伴随股价的同步走强。说到股价同步走强，可以用简明的 K线判断法—当日K线收盘价（或最高价）一定要超过前一个交易的最高价，而且最好能够是最近 几个交易日以上的最高收盘价（这也是为了防止‘骗线’） 。

   5、有了成交量和 K线组成的防骗组合，最好能再加上移动平均线配合组成强大的防骗体系；如果是超跌股，这个时候就要注意均线向下的发散度，原则上 5日均线离开 60日均线越远，这个超跌股‘价稳量缩’后放量成底的几率越高；如果是上升趋势中的小底部，除开成交量激增以外，K线必须是量增价升的大阳线，而且 5日和 10日均线应该成金叉或多头排列，或者大角度向上跟随股价同步运动，如果此时这两条均线几乎是水平运动或向下，则股价多数情况下会很快回落重新整理或下跌。

   6、老调重弹，判断底部不得不防崩盘股，还有长期不活跃的老庄股；崩盘股特征在前面文章中论述过多次，特征正好是‘缩量’大跌，连续多日封死跌停，对于连续跌停的股票，千万不要轻易言底，如果手痒去抢什么反弹，一定会让你后悔到吐血！而老庄股（如2005年12月前的000803金宇车城）也是长期横盘窄幅波动，成交量萎缩到很小，这种股票，无论他怎么表演，也别理他。

   7、买点的确定，原则上，判断大盘风险不是很大时，应该是‘激增’放量当日或者次日依据‘黄金分割理论’，并结合当日盘中横盘整理时间较长的位置，以及突破前的近几日重要高点，综合研判，择机逢低买进。

   本文作者：涨停教主    博客地址：http://hexun.com/zbb888

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